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股票拟被划入“中风险”产品 两类投资者不能玩

2017-06-19 07:55:52
来源:青岛早报
责任编辑:亚麦

原标题:股票拟被划入“中风险”产品 下月起保守型及谨慎型投资者只能买国债、货币型产品等

据券商中国报道,中国证券业协会近期向多家券商发布《证券经营机构投资者适当性管理实施指引 (征求意见稿)》,投资者适当性管理又向前推进一步:对投资者进行了五类划分,对产品或服务也进行了五类划分。其中,最为重磅的是,“A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票”被划入了“中风险”等级产品。按照投资者风险承受能力与产品或服务风险等级的适当性匹配标准,不适合购买“中风险”及以上风险等级产品的保守型投资者和谨慎型投资者,以后要想买股票,可能会被“拒绝”。

新规

有两类投资者不可玩股票

根据中国证券业协会近期向多家券商发布的“意见稿”,如果投资者被评为保守型和谨慎型,券商将不可向其销售被评为中等风险的A股和B股。以上意见稿是《证券期货投资者适当性管理办法》(“《办法》”)的配套规则。 《办法》将于今年7月1日起实施。

意见稿将投资者和证券产品或服务都进行了五层分类,不同风险的投资标的对应不同类型的投资者。针对普通投资者,分类依据是“风险承受能力问卷”的得分。得分低于20分属于保守型投资者,得分20-36分属于谨慎型;得分37-53分属于稳健型;54-82分属于积极型;83分以上属于激进型。

7月1日以后,券商应向普通投资者销售符合其风险承受能力等级的产品或服务。 “A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票”被划入“中风险”等级产品,只适合稳健型、积极型和激进型投资者。另外,按照“向下覆盖”原则,普通投资者只能对应购买符合其风险评级的产品或者风险评级更低的产品。所以,保守型投资者或只能购买国债、货币型产品、银行保本型理财产品等“低风险”产品。激进型投资者可以买所有产品。

影响

对开户数量影响有限

对于该规定,岛城券商人士称之前已经收到信息。今年作为监管大年,关于投资者的适当性管理办法从严是在意料之中。

光大证券青岛香港西路营业部总经理邱慧表示,现在股民开户的同时都需要做一份 “风险承受能力问卷”。 “考察财务状况、投资知识、投资经验、投资目标、风险偏好、年龄学历等内容。”邱慧表示,一般情况下,对于年龄偏大的、收入较低的投资者,系统基本倾向于按保守型作出判断。邱慧告诉记者,由于此前也没规定,保守型、谨慎型不能买卖股票,大家也没有太在意。但是总体来说,最终拿到保守型、谨慎型测评结果的股民数量有限,毕竟来开户的大多数投资者都是真心想要炒股的。

一创证券青岛南京路营业部总经理曹慧认为,对于普通A股开户数量的实质性影响并不大,“真心想开户的投资者可能会选择合理规避。而对开户数量影响最大的因素是行情的高低。 ”。

反应

投资者或需要重新测评

这一消息,投资者又是如何看待的?昨日,股民小于告诉记者,两年前看到股市从4000点后节节攀上,在朋友劝说下去开了股票账户。 “自己平时还要上班,所以做问卷测试时,选择偏保守了一些。 ”目前,我市像小于这样的股民也有一些,那么,7月1日后要想炒股,是否会遭到拒绝?

“目前详细细则没有确定,但是之前已经开户成功的投资者应该不影响正常炒股。 ”岛城一家大型券商的相关负责人这样说。但也有外地券商公开表示,在完成问卷重新测试后,签署“产品或服务不适当警示及投资者确认书”,确认了可以交易中风险以上的品种后,是能买卖股票的。券商评估调整投资者风险承受能力等级的,应当将风险承受能力评估结果交投资者签署确认,并以书面方式记载留存;证券经营机构应当至少每两年对普通投资者风险承受能力进行一次后续评估。

实际上,需要作重新调整的不仅仅是已划为稳健型“中风险”的股民。有业内人士介绍,根据新规,稳健型投资者不能开设融资融券,做融资融券的股民需要是得分在54-82分,划为积极型投资者的股民。因此,稳健型的股民想开通融资融券账户,需要尽早到营业部来重新测试。

五类投资者可投资的标的产品

投资者类型 可投资标的保守型投资者只能购买或接受“包括但不限于国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服务”(低风险)

谨慎型投资者可购买“包括但不限于地方政府债、政策性银行金融债、AA+及以上级别的信用债及相关服务;国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服务”(中低风险和低风险)

稳健型投资者

可买股票,具体可购买“包括但不限于A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票、股票期权备兑开仓业务、股票期权保护性认沽开仓业务及相关服务;包括但不限于地方政府债、政策性银行金融债、AA+及以上级别的信用债及相关服务;包括但不限于国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服务。 ”(中风险、中低风险和低风险)

积极型投资者除以上产品,还可购买“包括但不限于退市整理期股票、港股通股票(包括沪港通下的港股通和深港通下的港股通)、股票质押式回购(融入方)、约定购回式证券交易(融入方)风险警示股票、AA-级别信用债、基础层挂牌公司股票、个股期权买入开仓业务、股票期权保证金卖出开仓业务、权证、融资融券业务及相关服务”(中高风险、中风险、中低风险和低风险)

激进型投资者可购买以上所有的风险等级产品,还可以买包括但不限于复杂的结构化产品、AA-以下级别信用债、场外衍生产品及相关服务。覆盖“高风险、中高风险、中风险、中低风险和低风险”的所有投资产品或服务。

期货业务下月起全面“双录”

此外,根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求,7月1日起,“双录”的工作将在证券期货行业全面铺开,涉及“双录”的业务范围也更加广泛,要求更加细化和严格。

双录就是录音、录像。主要针对客户办理业务的过程,特别是风险揭示的过程进行留痕,规范金融企业的销售行为,同时也为事后产生争议时提供依据。

那么,哪些情况下需要录像录音呢?新规要求,如果在营业网点出现以下情形,则应向临柜普通投资者进行告知、警示应当全过程录音录像,包括以下业务:1、客户申请分类变更 (如普通投资者申请转化为专业投资者)时;2、销售高风险产品或提供相关服务;3、特定业务权限开通时。

“对于普通股民来说,可能主要是在开通港股通、融资融券、个股期权、创业板等业务,届时,需要到证券营业厅办理。同时,券商工作人员要对股民进行风险教育,提示该业务可能出现的风险,并要将这个过程全程录像录音。 ”邱慧称,目前“双录”已经逐渐开始普及,包括在银行、券商中,“对我们证券营业部来说影响并不大,因为以前我们有的业务本来就是要求双录的,现在则逐渐普及到所有业务。 ”

曹慧也表示,现在非现场开户已经成为开户趋势,而这种开户方式,就必须做到“双录”,所以无论从技术还是流程上来说,对券商都没有任何难度。

本版撰稿 记者 王婷

[编辑:亚麦]
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