日前，记者了解到，中国证券业协会正在就《账户管理业务规则(征求意见稿)》向证券公司、证券投资咨询公司会员单位征求意见。该征求意见稿旨在修改券商不能代客理财的规定。这意味着不久的将来，券商投资顾问将不仅以“谋士”的姿态出现，而是可以全权代替股民操作股票账户。业内人士认为，券商代客理财放开后，或将催生以股权价值类为主的券商财富管理模式。
三方共赢的举措
根据现行规定，券商投资顾问只能向其客户提供分析和咨询意见，下单买卖则必须由客户亲自执行。此次出台的征求意见稿有望打破这一现状，征求意见稿中明确提出，允许符合条件的投资顾问可以就证券、基金、期货等的投资或交易做出价值分析或投资判断，并代理客户执行投资或交易管理。
征求意见稿出台后，券商纷纷“拍手叫好”。齐鲁证券香港中路营业部投资顾问丁永升认为，放开券商代客理财将使券商投顾业务迎来春天。“一旦代客理财放开，投顾可以代替客户下单，那么投顾和股民将绑在一起，实现真正的利益一致，这样以来，投顾的服务必然比现在提升一个台阶，券商投顾业务才会真正做大。”
青岛大摩投资咨询有限公司董事长李成武则认为，放开代客理财，对中国资本市场、经营机构和投资者来说是三方共赢的举措。他说：“对于券商、咨询公司来说，能够更好的发挥专业能力，拓展市场空间，提高盈利水平，对于投资者来说，投资的方式更加丰富，获得的服务更加专业。而经营机构和投资者的共赢则必将带来中国资本市场的发展。”
相比券商们的乐观，股民们则保持了谨慎的态度。老股民张女士也说：“我自己懂股票也有时间看盘，希望多学习，自己操作。”
或催生财富管理新方向
多家券商表示，代客理财放开后主攻方向将是具有一定资产规模的大客户。中信证券(山东)南京路营业部总经理牛志凯说：“目前相关细则还未最终确定，不过根据以往的经验，代客理财不会一下子完全放开，可能会像沪港通一样，规定一个门槛，比如账户资产达到50万元、100万元。即使全部放开，以目前投顾的数量，也很难对所有客户都提供一对一的账户管理服务，在这种情况下，资金量更大的客户无疑将优先受到关注。”
李成武表示，不仅仅是券商，像青岛大摩投资这样的证券咨询机构，已经完全具备开展财富管理业务的条件，“从1997年成立至今，我们经受住了A股市场大风大浪的考验，在股票投资方面具备独到的眼光，在此基础上，代客理财的放开，将使我们可以在操作中加入债券、国债逆回购等投资方式，在规则允许的范围内，实现财富管理的的目的。而青岛作为全国唯一的财富管理金融综合改革实验区，也将在证券财富管理方面做积极的尝试。”李成武说。
三角度选个好投顾
李成武说：“未来的证券市场是属于机构的时代，虽然说现在不少投资者自己炒股，感觉也不错，但根据20多年的经验来看，交给专业投资机构炒股，显然是更好的选择。”
那么选择一名靠谱的投资顾问就成了投资者的当务之急。对此，李成武建议，“投资者可以从三个角度考察一个投顾水平的高低，首先最好选择大的券商或咨询公司，其次，投顾自身最好经历过一个或多个完整的资本市场周期，最后，过往的业绩表现，也是衡量的重要标准。”
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