信网6月4日讯 6月2日晚间，人民银行决定推出大额存单产品，并制订了暂行办法。发行主体为银行业存款类金融机构，投资人包括个人、非金融企业、机关团体等非金融机构投资人及保险公司、社保基金，个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元。自此，个人投资又多了一种理财选择。据业内人士介绍，一般情况，大额存单的利率可能高于定期存款，低于同期理财产品。
个人理财新选择，起点30万元
大额存单，全称是大额可转让定期存单，是银行发行的一款金额较大的存款产品，个人和机构可以购买，利率一般高于普通定期存款。大额存单到期前可转让，储户需借让出部分利息给受让人。个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元。
目前，大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。投资者可以通过银行网点、电子银行、第三方平台等渠道购买。记者从青岛多家银行了解到，青岛目前还没有推出大额存单的产品。
央行为什么选择在这个时机推出大额存单呢?据央行有关负责人介绍，大额存单是由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的记账式大额存款凭证。从国际经验看，不少国家在存款利率市场化的过程中，都曾以发行大额存单作为推进改革的重要手段。从我国的情况看，近年来随着利率市场化改革的加快推进，除存款外的利率管制已全面放开，存款利率浮动区间上限已扩大到基准利率的1.5倍，金融机构自主定价能力显著提升，分层有序、差异化竞争的存款定价格局基本形成，同时，同业存单市场的快速发展也为推出面向企业和个人的大额存单奠定了坚实基础。当前，推出大额存单的条件和时机已经成熟。
此外，大额存单的推出，有利于有序扩大负债产品市场化定价范围，健全市场化利率形成机制;也有利于进一步锻炼金融机构的自主定价能力，培育企业、个人等零售市场参与者的市场化定价理念，为继续推进存款利率市场化进行有益探索并积累宝贵经验。同时，通过规范化、市场化的大额存单逐步替代理财等高利率负债产品，对于促进降低社会融资成本也具有积极意义。
企业有了更好的投资选择
大额存单的发行主体为银行业存款类金融机构，包括商业银行、政策性银行、农村合作金融机构以及中国人民银行认可的其他金融机构等。为规范大额存单市场定价秩序、促进形成合理的存单市场价格、有效发挥市场利率定价自律机制(以下简称自律机制)的激励约束作用，大额存单推出初期，将首先在自律机制核心成员范围内试点发行。此后，人民银行将结合利率市场化改革进程、以及大额存单市场发展情况，有序扩大发行人范围。
个人、非金融企业、机关团体等非金融机构投资人都可以进行投资。不过，个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人则不低于1000万元。《办法》规定大额存单可以转让、提前支取和赎回。大额存单转让可以通过第三方平台开展，转让范围限于非金融机构投资人及人民银行认可的其他机构;通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单，可以根据发行条款通过自有渠道办理提前支取和赎回。此外，大额存单还可以用于办理质押。
融360分析师刘银平认为大额存单对个人来说意义不大。因为大额存单门槛较高，30万元的门槛将多数储户拒之门外;其次，大额存单的利率偏低，甚至不及余额宝等货币基金。对普通投资者的吸引力很小，但是对于企业还是有一定吸引力的。
业内人士分析认为，由于“浮动利率存单”以上海银行间同业拆借利率(Shibor)为基准浮动计息，按目前的Shibor利率来看，大额存单的发行利率很可能低于同期限理财，6月2日Shibor的3月期利率为2.862% ;6月期利率为3.189% ;9月期利率为3.347% ;1年期利率为3.4175%。低于同期理财产品利率。当市场利率波动比较大的时候，可能会造成一部分投资者的损失。
银行理财师认为，大额存单可能更利好企业，许多企业的资金是无法购买理财产品，只能趴在账户上，拿着活期0.35%的利息，通过大额存单，就可以大幅提高收益了。
通向利率市场化的“最后一公里”
卓创资讯赵泽泽分析认为，从其具体内容来看，大额存单利率高于定期存款低于理财产品，加之一定的流通性特征，一定程度上取代一部分理财产品，而大额存单发行利率以市场化方式确定，首要影响为绕开了现有的储蓄利率上限，标志着解除存款利率上限管制行将完成，市场利率化只差临门一脚。
民生固收分析师李奇霖认为，央行推出大额存单，意味着利率市场化只差“最后一公里”。作为银行主动负债管理工具，大额存单的推出表明银行负债端自主定价能力增强。李奇霖判断，下一步央行将放开存款利率浮动上限，先大额后小额，先长期后短期，最终实现利率市场化。
大额存单是由银行业存款类金融机构面向投资人发行的记账式大额存款凭证。大额存单与一般存单最大的不同是，大额存单在到期前可以在二级市场上流通转让。市场对大额存单期待已久，大额存单的推出也酝酿许久。大额存单之所以引来高度关注，是因其通常被视为通向利率市场化的“最后一公里”。不少国家在存款利率市场化的过程中，都曾以发行大额存单作为推进改革的重要手段。
我国加快推进利率市场化改革，存款利率浮动区间上限连续扩大，存款保险制度也已实施，这些举措都为推出大额存单奠定了基础。此时推出大额存单，有利于健全市场化利率形成机制，有利于锻炼金融机构的自主定价能力，培育企业、个人等零售市场参与者的利率市场化定价理念，最终将帮助我国金融系统顺利完成利率市场化的历史性变革。
相关链接 大额存单的特点
1、流动性强，可以转让
2、利率要比普通定期存款高
3、可质押，也就是说可以用来贷款，上海清算所可开具大额存单持有证明
4、市场利率，大额存单发行利率以市场化方式确定。固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率(Shibor)为浮动利率基准计息
5、大额存单作为一般性存款，纳入存款保险的保障范围。
城市信报/信网记者 孙晓琳
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