“所有家庭资产如果都配置成人民币资产，那相当于盛放鸡蛋的篮子上面只有一根绳子拉着，如果绳子出现质量问题断了，那所有的鸡蛋都会摔碎。”当谈及家庭资产如何配置时，中行山东省分行私人银行家杨玉菡这样形象地说。当前中国理财市场风起云涌，资深理财师建议投资者“以变应变”，合理配置资产才是“王道”。
股市：
炒股不应被完全舍弃
由谷底攀爬至巅峰，再由巅峰跌至谷底，这是自去年11月份以来，沪指经过一波 “过山车”行情。刚过去的8月份，A股市场可谓“丢盔弃甲”，股民也遍尝投资的 “酸甜苦辣”。说股民“苦”，因为A股整体跌幅居全球主要股市之首。而股民的“甜”则是“社保基金可用于投资”等利好消息聚集，A股市场在8月底又看到了曙光。
“虽然股市暴涨暴跌很让人闹心，但炒股不应被完全舍弃。”杨玉菡作为一名资深理财师，在理财上有自己的独到之处，她称自己给客户做资产配置，股债平衡是她一直追求的。杨玉菡表示，从指数上看，沪指已将上半年的获利全部回吐。“但是我们不应因为股市一时的下跌，就完全否定权益类投资的贡献。”杨玉菡认为合理的家庭配置仍是王道，即使在股市特别好的时候，投资者不应只做股市投资;同样，在股市不好的时候，投资者也不能完全放弃做股票相关的投资。
谈到股市的具体操作思路，杨玉菡也给出自己的建议。“当前股市前景仍不是很明朗，投资者不管是自己炒股还是投资股票基金，都应该选择那些逆周期或抗周期的行业股。”杨玉菡分析认为，医疗、消费、环保题材股票是她最青睐的，因为在股市不好的时候，上述题材股还有不少逆势上涨。
“当别人贪婪时你要恐惧，当别人恐惧时你要贪婪。”当谈到当下股市操作策略时，齐鲁证券香港中路营业部投资顾问李艳如是说。李艳称，一轮暴跌之后，谁是股市的赢家?这要分长期和短期来看。在6月份以前，没炒过股的比炒过股的赚得多，但长期来看，还是专业的才行。
交行董事长牛锡明近日也对股市发表看法，他认为当前点位和走势并不重要，重要的是如何去发掘市场的价值。目前中国蓝筹股的总体估值水平较合理、不存在整体的泡沫，结构性泡沫需要慢慢去消化。同时，市场中还有很多公司的股价远远低于其估值。“在逆向选择的过程中，我未必卖在最高点，也未必买在最低点，有时不得不承受短期的痛苦。”他认为投资需要耐心、毅力和勇气，不单单是拥有智慧就可以了。
互联网金融：
理财产品层出不穷
如今互联网金融无疑是市场的一个亮点，产品琳琅满目，创新频出。业内人士指出，互联网金融的优点是投资门槛低，期限灵活，通过大数据能够迅速地把融资方和投资方联系起来。不过，随着其蓬勃发展，未来最大的发展方向和问题无疑是如何加强风控。
理财师李炜总结分析称，自互联网金融兴起，理财通、余额宝、京东小金库等理财产品层出不穷，但是收益率日渐下跌或波动大的表现不尽如人意。最近，新的理财产品相继面世，如微众银行首款独立客户端形态产品微众银行App，及一站式移动理财平台蚂蚁聚宝，均引发行业热议。
而在保险赔付方面，蚂蚁聚宝、京东小金库和理财通均有保险赔付，出现资金安全问题将全额赔付，让用户更安心踏实，而微众银行App缺少保险保障，但作为目前第一家持“银行”牌照且已开业的互联网银行，“银行”资质本身保证了产品的绝对安全。
收益无疑是理财产品对用户的重要吸引要素。记者对比当下热门互联网理财产品发现，新近上线的蚂蚁聚宝中，余额宝收益率并未在新平台中“反弹”，仍只有3.2%左右，招财宝24个月定期产品最高收益率是6.92%。京东小金库和理财通活期产品收益率约3.3%，而微众银行App活期为5.32%、定期为7%的收益率表现较为出众，且在稳定性方面，微众银行App上线至今，收益率一直稳定在这一水平，京东小金库收益率波动较大，其余两个则呈下降趋势。
外汇：
可投美元债券
近期人民币出现的突然贬值可以说是10年汇改以来最受瞩目的一次，并对全球多个投资市场产生了一系列的影响。杨玉菡表示，人民币突然贬值也给投资者提个醒，所有资产不要都配置成人民币，也就是说“所有的鸡蛋不能放到一个篮子里”。
据杨玉菡介绍，她此前不少客户对美元有实际需求，例如有的客户孩子在国外留学，有的客户想在国外投资房产，对于这些客户，因为入手美元比较早，现在他们已经开始获益了。当然，这并不意味着，现在没做币种配置的投资者就没有投资机会了。
“虽然美元9月份加息仍不确定，但美国经济持续向好，这也促使今年加息的可能性增大。”杨玉菡称，一旦美元加息，人民币贬值是肯定的，所以现在配置美元仍为时不晚。对于工薪阶层而言，他们可投资一些美元QD基金，，因为起点比较低。同时，他们还可以做海外市场上的一些美元债券，中国的发债企业通常是大型央企，选择这些中国概念的债券可分享美国经济复苏和美元强势货币的收益。
长安信托青岛中心理财师李炜分析称，综合8月底行情，人民币汇率调整已经基本到位。在此背景下，针对财富的资产配置需求，配置美元资产便显得意义突出。但当前市场下，国内以美元或者港币计价的理财产品收益基本维持在2%-3%左右。因为原理是把外币掉期换成人民币做短期债和长短错配，同时紧盯汇率波动，所以收益基本固定。但在金融创新下，通过QFII通道，客户手里持有的外币资产可以投资香港上市的中资企业债，收益预期在6%左右，到期后可选择外币回流或者继续留在境外。 记者 锡复春
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