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持股1年以上免红利税 高股息个股再成业内焦点

2015-09-09 08:23:54
来源:青岛早报
作者:王婷
责任编辑:尺素
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在市场不景气的大背景下,鼓励投资者长线持股也成为救市的一个大招。9月7日晚间,财政部、国家税务总局、证监会发布通知称,个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过1年的,股息红利所得暂免征收个人所得税。此消息一出,高股息的个股再度成为业内关注的焦点。虽然昨日高股息率的个股表现并不抢眼,但记者盘点发现,如果选对“现金奶牛”,每年的股息收益远胜于银行定存。

新政鼓励股民长期持股

经国务院批准,财政部、税务总局、证监会7日晚联合发文,明确从昨日起,个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过1年的,股息红利所得暂免征收个人所得税。个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。此外,三部门明确,上市公司派发股息红利时,对个人持股1年以内(含1年)的,上市公司暂不扣缴个人所得税。

事实上,通过调整股息红利的个税政策来引导投资者此前已有过多次。2005年在股权分置改革背景下,财税部门明确,对个人投资者从上市公司取得的股息红利所得,暂减按50%计入个人应纳税所得额。到2013年1月1日开始,股息红利所得按持股时间长短实行差别化个人所得税政策。而今年最新的差别化税收政策,只是修改了一条政策,就是持股超过1年的股息红利所得税由原来的5%,改成暂免征收个人所得税,就是说投资者所得红利不用交税了。显然,此举意在鼓励投资者长期投资,尤其是银行股等股息较高的股票,长期持有可以获得较高的红利回报。

红利税对散户影响有限

这一政策对投资者的影响会有多大?东北证券青岛营业部投顾陈建林表示,此次通知是对2012年文件的调整,持续一年以上的股息红利从适用5%的税率修改为免税,在实际中对散户的作用还有待观察。一直以来,A股上市公司的股息率和分红比例都较低,甚至难超一年期存款利率,个人投资者很难依靠股息分红获得收益,只能通过频繁进行股票买卖赚取差价获利,而在市场剧烈震荡之下,股息红利个税的减免政策如毛毛雨,对散户的吸引力有限。

以中石化为例简单计算,2014年末中石化每股派发现金红利人民币0.11元(含税),如果一个投资者在2014年初花4460元购入1000股中石化股票,按照此前政策,年末所需要交纳个税5.5元。如果按当前的新政策,持有一年以上,则可以免征个人所得税。

高股息率个股更安全

近年来上市公司整体现金分红水平有所提升。2013年,上市公司现金分红家数占比为72.4%,现金分红比例为34.5%;2014年,上市公司现金分红家数占比为73.2%,现金分红比例为33.51%。国有控股上市公司、上市商业银行是现金分红的重要力量。而从刚公布完毕的半年报看,沪深两市有82家公司提出中期现金分红的预案,分红总额约466.3亿元。

虽然昨日高股息个股的表现差强人意,并没有业内预想的那样受利好刺激表现出众,但业内依然普遍认为,随着市场利率的下行,可以预计现金分红高的公司将受到关注。齐鲁证券香港中路营业部投顾李艳认为,在利率下调后高股息率的个股更具安全边际,此时,叠加其他维度(市现率、市净率、市盈率)以增强标的配置价值。其中,股息率即一年的总派息额与当时市价的比例,是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一,是挑选收益型股票的重要参考标准,如果连续多年年度股息率超过1年期银行存款利率,则这只股票基本可以视为收益型股票,股息率越高越吸引人。

长线投资银行股跑赢定存

根据近期股息率排名来看,方大特钢以超过10%排在首位。今年6月19日,方大特钢实行现金分红,每10股派现8元,而昨日收盘价报6.08元,股息率超13%。另外,格力电器今年7月每10股派送30元现金,上汽集团每10股派现13元,工行、农行、建行等每10股派现1.8元至3元,股息率都达到5%以上,远超银行一年期定存。记者还算了一笔账,自工商银行2006年上市以来累计分红约1.7元/股计算,按照昨日收盘价算是38%的累计分红,平均每年的股息率达到4%以上,也足以超过银行一年定存。也就是说,如果投资者选到了“现金奶牛”,长线投资的话仅股息率也可以获得不错的收益。

如何选择 “现金奶牛”?记者盘点发现,高股息率个股大多出自主板蓝筹板块,包括非银、银行、地产、交通运输中的铁路与机场、家电中的白电、汽车等行业。业内分析认为,大比例现金分红公司通常具备三个特征。首先是以主板蓝筹股为主,这类公司由于股本较大、股价偏低,不便进行股份转送,利润分配通常以派现形式展开,再加上其股价较低,因此股息率也相对抬高,如上汽集团、雅戈尔、中国银行等公司的股息率就长期领跑A股市场。其次是大股东控股比例较高的个股,由于单一持股基数较大,大股东在现金分红中通常受益明显。第三是以新股为代表的现金流状况较好、资金较为充裕的公司,不过考虑到股价因素,这其中很大一部分公司的股息率相对来说并不起眼。

记者 王婷

 

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