受避险心理驱动，信托产品迎来了难遇的火热行情。但信托业内人士也提醒，尽管相对来说信托市场风险较低，但投资者也要慎重选择信托产品，政府平台类、工商企业类、房地产类项目等信托项目各有需要注意的问题，尤其是要警惕“借新还旧”的信托项目。值得一提的是，近期出现部分投资者集合购买信托产品的情况，业内人士称此举不受法律保护，投资者最好三思而后行。
支招：
挑选信托产品注意事项
如何挑选信托产品?挑选信托产品应注意哪些问题?在信托产品火热的背景下，这是不少投资者最迫切想知道的问题。“类固定收益类信托产品主要分为政府平台类、工商企业类和房地产类项目，这三类项目挑选标准也不尽相同，可以说各有各的道。”当谈到信托产品挑选需注意的问题时，长安信托青岛中心理财师姜斌如是说。
姜斌认为，对于政府融资平台类信托项目，一方面要选财政实力较强地区的政府平台机构，融资项目最好是国家或当地政府给予明显财政支持和政策支持的项目。另一方面，投资者要判断抵押物价值、变现能力及保证人状况。
根据姜斌的分析，他认为房地产信托属于风险相对较高的一类，投资者需要重点关注融资地产企业实力、资产负债情况，最好选择全国排名靠前的开发商。此外，项目地段是否优质、融资方违约成本的高低以及开发商是否存在建设中的历史遗留问题也非常关键。
而对于工商企业类信托项目，姜斌称随着实体经济增速下行，信托公司对工商企业的准入标准也不断提高。选择项目时，首先看融资主体实力：主要分析企业的财务实力、财务结构、盈利能力和现金流状况。同时，更应关注融资方企业所从事的行业，是否处于上行的经济周期，是否符合国家的产业政策调整。
不过，也有业内人士指出，当下理财市场良莠不齐，信托产品也无法独善其身?一家财富公司董事长张虎成指出，受实体经济等综合影响，以信托为代表的债券类产品风险也会同样上升。张虎成提醒说，现在信托市场上部分产品都在 “借新还旧”，在产品到期的时候通过找到新的过路资金，或者通过继续募集偿还，这已经积聚了一些风险，如果项目运行出现问题，那么其风险还会继续上升。
提醒：
集合购买不受法律保护
在普通投资者眼中，信托产品只认“高帅富”，因为它起购门槛就是100万元。不过，受信托产品收益高的影响，部分投资者开始私下集合资金购买信托产品，个别理财平台也适时推出众筹买信托产品的项目。
“如今银行理财产品收益率下降很明显，大都在5%左右，如有朋友联合我一起购买信托，每人出20万，5个人就可以参与买信托产品，我想问问这靠不靠谱?”近期，市民马女士向记者咨询。
记者从长安信托等信托公司采访了解到，由于信托产品定位为高端私募，因此实行合格投资人制度。根据 《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人需同时具备两个条件。首先，个人或者家庭金融资产总计在认购时超过100万元、且能提供相关证明的自然人;其次，个人收入在最近三年内每年超过20万元或者夫妻双方合计收入在最近三年每年超过30万元，且能提供相关收入证明的自然人。在实践中，信托公司为了操作简便，一般要求投资一个信托计划的最低金额不少于100万元。
“私下凑钱，即拖拉机账户购买信托在法律层面是不受保护的。”姜斌告诉记者，信托合同上只允许签署一个自然人或者法人名称，收益和本金也只会提供给唯一指定受益人账户。如果投资者之间出现纠纷，信托公司在法律层面是没有义务协调或者提供保护的。因此，他提醒投资者集合买信托应三思而后行，尽量避免此类情况，保护好自身利益。
趋势：
信托业正加速转型
信托牌照的稀缺性和先天的制度红利导致各大企业和金控集团在近两年频频举牌信托公司，谋求在产融结合的道路上通过信托公司抢占先机。而信托公司也正在逐步揭开神秘的面纱为大众所认识。青岛银监局有关负责人也提醒说，在各类创新理财产品及平台层出不穷的当下，投资者一定要理性面对风险和收益，选择正规金融机构进行理财。“信托公司发展到今天，金融监管部门在全国只发放了68张牌照，投资者一定要选择有牌照的信托公司购买产品。”
据了解，过往信托公司开展的集合资金信托业务以刚性兑付为基础，信托公司承担着相关的运营风险和信誉风险，风险收益并不十分匹配。因此近几年信托公司纷纷探索转型发展方向，加大转型力度，丰富产品架构，寻找新的增长点。例如，针对高净值客户对财富保全、传承的迫切需求，大力发展家族信托以及跨境业务。同时，加大私募投行业务的投入，发展标准化的债权型工具。开展产业投资基金业务，探索产融结合，信托公司正在将视野转向医疗、养老、新能源等领域。
记者 锡复春
资管计划和信托有差异
延伸调查
市民黄先生发现，由于信托产品热销，低于300万元难以买到信托产品，他去信托公司参与信托产品，其实是购买信托公司发行的“资管计划”产品。那资管计划和信托究竟有没有区别呢?记者就此也展开调查。
陕西省一家信托公司青岛地区负责人刘女士表示，低于300万元难以买到信托产品，这主要是由于监管部门对于投资者人数的限制。《信托公司集合资金管理办法》规定：“单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额300万以上的投资者数量不受限制。也就是说，假如一个信托产品全部向认购金额100万元的投资者销售，则不能超过50人，至多募集5000万元，金额太少，很难承做一个项目。这时候，信托公司往往会用“资管计划”这种产品来解决100万元投资者想认购产品的需求。
那么资管计划和信托不同之处体现在哪里呢?刘女士介绍说，信托是银监会监管，资管计划是证监会监管。资管计划100万元投资者可以有200个名额，这也就是信托公司发行一款信托产品会对应一部分资管计划的原因，解决了小额资金难以买到产品的难题。信托公司牌照应当经由银监会批准，并领取金融许可证。它需有具备银监会规定入股资格的 股东，注册资金最低限额为3亿元人民币，资管公司最低限额为1000万元人民币。而市场上各种投资公司多为一般合伙人制，注册资金准入门槛很低，没有接受金融监管。
分享
大家爱看
