搜索
信网手机版移动继续看新闻

理财产品风光不再 收益如果还能超过5%要当心

2016-01-29 08:21:13
责任编辑:亚麦
1024×716

漫画/唐志顺

汤先生最近有一笔理财产品到期,不过他没有马上购买新一期产品。“现在市面上理财产品收益越来越低,以前过6% 的都常有,现在4.5% 以上就很不错了,我想再等等,寻找更高收益的理财方式。”的确,2015年连续5次降息之下,理财产品收益率持续下行,而这种趋势在2016年并没有扭转的迹象。中国银行山东省分行首席财富顾问张伟、招商银行青岛分行首席财富顾问孙纪委均认为,在经济调整期,资产价格不断降低,未来几年理财产品收益仍将在低位徘徊,与此同时信用风险却不断升高。因此,2016年固定收益类理财产品仍将是普通市民理财的首选。

理财产品节前行情不再

猴年春节将至,虽然收益率不断走低,但各家银行对理财产品的宣传却毫不放松。1月28日,记者在南京路上多家银行网点看到,各家均打出了最新理财产品公告,收益率大多在4.2% 至4.9%之间,其中高收益理财大多出自城商行。

一家股份制银行理财经理告诉记者,往年不少银行会在节前推出高收益理财,展开揽储大战。但今年收益率却是不升反降。“比如这款350天的产品,上周发行的收益率是4.9%,这周降到了4.85%。不过,我们的理财产品现在销售还是很火爆的,尤其是收益稍高的,几乎都是被秒杀。”这位理财经理说。

据银率网数据库统计,上周共有867款银行理财产品发售,平均投资期限为120天。其中,人民币非结构性理财产品累计发售819款,平均预期收益率为4.19%,较前一周下降0.06个百分点。往年银行理财的节前行情恐怕今年很难再出现。

对此,招商银行青岛分行首席财富顾问孙纪委分析称,目前中国经济处于调整周期,社会资产收益率不断下降,从而造成社会无风险收益率下降,再传导到理财产品上,就表现为收益率的不断下滑。

市民应降低收益预期

对于2016年理财产品的“钱景”,孙纪委表示,2016年理财的思路就是降低风险偏好,降低收益预期。孙纪委说:“目前社会资产收益率下滑的趋势并未扭转,2016年理财产品收益将会继续下行,与此同时,社会信用风险却呈上升趋势,因此提早锁定较高收益的固定收益类产品仍是普通民众理财的首选。”

无独有偶,中国银行山东省分行首席财富顾问张伟也告诉记者,2016年建议将安全放在理财首要的位置上。多投资固定收益类产品,放低收益预期。张伟说:“从银行理财产品角度来看,2016年收益率超过5% 的产品都存在一定的风险。原因在于,银行理财的主要投向是债券市场,其中包括信用债和利率债,而目前社会信用风险上升,信用债风险明显大于利率债,为此银行会规避信用债资产,多投利率债,而低风险对应低收益,因此,银行将理财产品收益率定在5% 以下才是相对安全的。”

此外,张伟还建议市民通过理财产品的错配保持资产的流动性。“根据自身情况,分别配置60天、90天、180天的产品,千万不要将所有资金投入一款产品中。”他说。

信托能否成理财“黑马”

能够跨过信托100万元投资门槛的投资者越来越多,信托能否成为2016年理财市场的“黑马”呢?

孙纪委分析说:“信托的本质与银行理财相同,只不过投向更广。然而2016年在供给侧改革的背景下,无风险收益率将逐渐回归,不是所有的固定收益类产品都真的没有风险。”他认为,信托打破刚性兑付是必然趋势。

对于信托,张伟也认为,信托产品存在一定风险,并不适合大众参与。他说:“从目前信托产品的投向来看,主要包括房地产、矿产和股权。其中房地产市场面临去库存压力,项目普遍存在销售进度缓慢的问题。矿产信托则受到供给侧改革的冲击。最后的股权信托风险点更为明显,目前市场上股权质押已经高达2.3万亿元,在A 股持续动荡之下,不少公司已濒临股权质押警戒线,如果市场继续下探,股权质押风险将集中爆发。”

对于信托投资,张伟提醒说:“投资者需要仔细阅读产品合同,注意其中是否有较强的风险控制条款,抵押物质押物是否充足等。”

今年“债牛”恐难持续

“自2015年下半年以来,公司债迎来了爆发式的增长。这与‘资产配置荒’背景下的市场需求不无关系。随着市场风险偏好下降,股市与房市的资金流出,投资人向流动性高、安全性好的资产聚拢。而债券符合投资人的需要,所以一度出现信用利差几乎为零的情况。”张伟说。

央行公布的数据显示,2015年我国债券市场全年发行各类债券规模达22.3万亿元,较2014年增长87.5% 。“的确,从2013年开始,债券市场呈现出不折不扣的牛市行情,去年债券基金平均收益普遍在13%至15% 左右,但由于掩盖在股票市场之下,没有被普通投资者注意。”孙纪委说,“不过同样被掩盖的还有债市潜在的风险。在经济下行的大背景下,企业债券违约事件风险增加,而且从市场运行的规律来看,两年多的债券牛市已经走到了尾声,建议投资者不要盲目追涨,等待债市净值下跌,风险释放后再考虑入场是更好的选择。”

记者 乔秀峰

[编辑:亚麦]
精彩美图 更多 >>

分享

青岛话题 更多 >>

深度报道 更多 >>

大家爱看

信网手机版

信网小程序

青岛网上辟谣平台

信法网

Copyright © 2016 信网. All Rights Reserved 鲁ICP备14028146号