昨日晚间央行突然放出降息的重磅消息，消息一出令市场“措手不及”，虽然降息预期早已存在，但是央行此次“突然袭击”还是让人有些出乎意料。
中国人民银行决定，自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。本次金融机构人民币存贷款基准利率调整为时隔28个月来的首次调整。
特点
利率浮动区间扩至1.2倍
央行决定自今日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍;其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。
跟以往降息相比，此次政策调整与推进利率市场化改革相结合。一是采取非对称方式下调贷款和存款基准利率。此次贷款基准利率的下调幅度大于存款基准利率，是对传统利率调整方式的改善，体现了更有针对性地引导市场利率及社会融资成本下行。二是存款利率浮动区间上限由基准利率的1.1倍扩大至1.2倍。这是自2012年6月存款利率上限扩大到基准利率的1.1倍后，我国存款利率市场化改革的又一重要举措。三是简并存贷款基准利率的期限档次。结合存贷款基准利率各期限档次的使用情况及其重要性等因素，此次对存贷款基准利率的期限档次进行了简化和合并，不再公布五年期定期存款基准利率，并将贷款基准利率简并为一年以内(含一年)、一至五年(含五年)和五年以上三个档次，这将进一步拓宽金融机构的自主定价空间。
反应
青岛银行“一浮到顶”
昨日晚间六点半，央行消息一出，引起业内关注。时隔不到一个小时，青岛银行则第一时间做出回应：存款利率一浮到顶，上限调整至1.2倍!这对岛城市民来说，可是一大利好。记者了解到，昨日恰逢青岛银行十八周年行庆，晚间降息的消息后，该行经营管理层立刻召开了紧急会议，当场拍板决定将存款利率上浮到顶。速度之快，充分体现了本土城商行的魄力。根据利率调整浮动区间上限，青岛银行存款业务全部执行人民银行基准利率上浮20%最高标准的决定。利率调整后，该行一年期存款利率为3.3%，二年期为4.02%，三年期为4.8%。
“这一降息，以后存钱还得多个心眼，货比三家啊。正好手里有一笔定期存款到期了，哪家银行的利息高我就把钱挪到哪家去，麻烦是麻烦点，但是像我们这样的工薪阶层，存钱就是看中谁家利息高。”听说降息消息之后，家住浮山后的曲女士表示。
“应该降，再不降不行了，至少降息也呼应了市场上大家的预期。”昨日晚间，中信银行青岛分行理财师孟繁霖表示，“此次降息标志着货币政策更常规的非定向宽松窗口打开;超预期的‘非对称’体现了政策推动融资成本下行的决心，货币政策明年从‘降低无风险利率，推动外部融资溢价下行’双管齐下。政府对明年一、二季度经济比较担忧，货币政策后续降息、降准还皆有空间，或表现为上半年二者的交替进行，从而托起明年下半年的经济，GDP形态‘上半年低、下半年高’的概率较大。”
岛城业内人士认为，货币宽松空间被打开，未来继续降准降息没有任何心理上的包袱，再考虑到存贷比调整带来的缴准压力，预计下一次降准降息不会太远，一直会持续到社融余额增速拐头向上，经济内生动力增强为止。
理财
购买期限偏长的品种
在市场流动性充裕、降息的背景下，市民可以关注期限偏长的理财品种。银行理财产品在年底前收益水平很可能不会明显高涨，未来还可能继续下行。这样一来，购买期限偏长一些的理财产品，投资者可以提前锁定未来一段时间的资金收益。
“今年最后一期国债已经卖完，购买热情十分高涨就体现了当下的理财趋势。因此，在收益率步步下滑的降息周期中，投资者要及时调整思路，重点关注中长期理财产品、锁定高收益是当务之急。为此，建议投资者可将50%的资金分配到半年上期限的中长期理财产品中，适当配以能‘T+1’到账的货币基金和一两个月的短期理财产品，同时兼顾理财收益率和灵活性。”华夏银行青岛分行理财师宫爽建议。
房贷
贷款百万每月少还234元
央行降息后，对商业房贷客户来说，根据央行此次发布的金融机构人民币存贷款基准利率调整表，五年以上贷款基准利率为6.15%，较此前的利率下降0.4个百分点，相当于此前利率打了9.4折。不过，按照多数银行的房贷重新定价条款，房贷降息调整要等到明年1月份。
对住房公积金客户来说，央行将5年期以上个人住房公积金贷款基准利率由此前的4.5%降至4.25%，下降0.25个百分点，降幅不及商贷。按照商业房贷100万元，基准利率按20年等额本息还款计算，降息前月供为7485.2元。此次降息后，月供将降至7251.12元，每月减负234.08元，全年可减负2808.96元。
另外，房奴最关注的七折房贷明年可期。今年央行一直喊话“房贷利率最低可以打七折”，可是银行却迟迟没有动静。究其原因，贷款利率难降的核心在于银行资金成本的上升。“过去银行的主要资金来源是一般存款，其中活期存款基本不用付利息，1年定期存款利率3%左右。但现在由于利率市场化，银行低成本的存款没了，大概季度银行总存款出现了首次净减少，而这部分存款变成了高利率的银行理财。从这个角度观察，利率市场化导致了银行资金成本的上升，银行自然没有动力降低其贷款利率。再考虑到经济下行导致坏账率上升，银行贷款要求更多的补偿，自然更不愿意降贷款利率了。不过，降息周期开启后，明年七折房贷利率可期。”岛城一家银行个贷负责人表示。 记者 景虹
权威解读
两年多来首度降息为哪般
重在缓解企业“融资贵”
央行昨晚宣布降息，这是继2012年7月后，两年多来央行首次降息。央行为何此时突然决定降息?货币政策取向是否发生变化?为什么采用非对称降息?
稳健货币政策取向不会改变
“此次利率调整的重点就是要发挥基准利率的引导作用，有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行，促进实际利率逐步回归合理水平，缓解企业融资成本高这一突出问题，为经济持续健康发展提供中性适度的货币金融环境。”央行有关负责人说。
当前中国经济运行总体稳定，但下行压力较大，企业经营比较困难。特别是融资难、融资贵问题非常突出，成为中国实体经济发展和转型升级的一大羁绊。“为缓解融资难融资贵国家已经采取了很多措施，包括定向降准，但降息其实是最直接的，能够直接降低企业融资成本。特别是现在物价涨幅较低，为降息提供了充分的空间。”中国国际经济交流中心咨询研究部副部长王军指出。
交行首席经济学家连平认为，此时选择降息是理性的决定。不降低基准利率，而通过别的方法去降低企业融资成本是很难的，事倍而功半。直接降息，事半而功倍。对于此次降息，央行有关负责人强调，属于中性操作，并不代表货币政策取向发生变化。总体看，我国宏观经济仍保持中高速增长，不需要对经济采取强刺激措施，稳健货币政策取向不会改变。但央行需要根据经济基本面的运行态势，灵活运用利率工具进行微调，这是坚持和完善正常利率调整机制的应有之义。
引导金融让利实体经济
值得注意的是，这次降息是非对称的。金融机构一年期贷款基准利率下调是0.4个百分点，一年期存款基准利率下调只有0.25个百分点。“此次非对称降息，实际上在收窄银行利差，可以理解为是引导银行将部分利润让渡给企业。”北京金融衍生品研究院首席研究员赵庆明认为，目前银行的盈利水平大大高于大多数实体企业，为了中国经济的长远发展，必须将银行业部分利润让渡给实体经济。
大量实体企业为银行打工，已经成为当前中国经济发展中一种不正常、不健康的现象。要从根本上改变这种现象，要扶持实体经济强筋壮骨，要引导银行业靠自身努力开拓新的利润增长点，就要从根本上动一动息差这一传统“奶酪”。
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，由于此次采取非对称降息，缩小了银行利差，可能对银行未来一段时间的盈利有所影响。但从长远看，对银行业发展也是有力的倒逼，有助于银行通过自身努力增强盈利能力。
与别的政策工具在实际操作中容易走形或者跑冒滴漏相比，降息的操作简单，效果直接。赵庆明认为，降息的传导作用很快，效果会很快显现。特别是时值年末，企业银根偏紧，降息的效果更加明显，实体经济能够更快地享受到降息的红利。
此次降息，对百姓购房也是利好。连平分析，降息后房贷按揭贷款利率将相应降低，给有买房需求的百姓带来实惠，有助于支持自住型、改善型住房需求。 据新华社
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