去年11月非对称降息后，央行2月28日晚间宣布自3月1日起再次下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为 1.3倍。消息一出 ，在青岛的三家银行——青岛农商银行、青岛银行以及潍坊银行青岛分行纷纷做出回应，针对央行调整的各期限存款利率，几乎全部一浮到顶。业内详解降息后，对于股市 、房贷、理财等方面的影响。
A.反应 三家银行一浮到顶
去年11月非对称降息后，央行2月28日晚间宣布自3月1日起再次下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的 1.2倍调整为1.3倍。
2月28日晚间，降息消息一宣布，在青岛的三家银行纷纷做出回应，针对央行调整的各期限存款利率，几乎全部一浮到顶，也就是说存款利率在基准利率基础上上浮30%。这三家银行分别为青岛农商银行、青岛银行以及潍坊银行青岛分行。
根据三家银行发布，调整后存款利率分别为，活期0.455% ，三个月期2.73% ，半年期2.99%，一年期3.25%，二年期4.03%，三年期4.875%。值得注意的是，潍坊银行青岛分行明确表示，五年期保持5.225%不变。此外，记者还了解到，还有包商银行、恒丰银行、浙商银行、江苏银行等4家银行也纷纷将各档次存款利率上浮30%。
值得注意的，在此次银行跟进中，城商行和农商行冲在前列，股份制银行和国大行目前仍未有动作。某城商行理财经理表示，与其他银行相比，降息对城商行影响最大，因此被逼着提高反应速度。
B.原因 物价走低导致名义营收放缓
3个月左右的时间内，央行降息两次，降准一次。如此频繁地使用调控政策，为什么呢?
央行官方表示，这次降息主要考虑的是，上次降息之后效果特别好，而近几个月以来，消费物价涨幅有所回落，工业品价格降幅扩大，对实际利率水平形成推升作用。当前物价涨幅处于历史低位，为适当使用利率工具提供了空间。此次利率调整的重点就是要继续发挥好基准利率的引导作用，进一步巩固社会融资成本下行的成果，为经济结构调整和转型升级营造中性适度的货币金融环境。
从2月份居民消费价格指数来看，CPI增幅仅在1%左右，生产者物价指数(PPI)跌幅将近4%。物价走低导致名义营收放缓，促使企业推迟投资。面对国内通缩危情，央行连续进行降息和降准就在情理之中了。
此外，这次降息的同时还宣布扩大存款利率浮动区间。人民银行研究局首席经济学家马俊认为：从去年11月份扩大存款利率浮动区间以来，只有三个多月的时间，今天就再次决定进一步扩大利率浮动区间，表明了央行加快推动利率市场化的意图。从外部环境来看，即将建立的存款保险体制将为银行适应市场化利率环境提供更好的条件，资本项目的逐步开放也要求利率市场化基本到位。另外，11月份扩大存款利率浮动区间之后，通胀率继续下行，存款利率上行的压力减弱，有些银行甚至没有用足上浮空间，表明均衡存款利率已经离上限不远了，因此加速推动存款利率市场化的风险可控。继续适度扩大利率浮动范围，使我们离市场化的利率形成机制更近了一步，也将为我国货币政策框架从数量调控为主向价格调控为主的模式转型创造更有利的条件。
C.影响 碰到高收益理财果断下手，期限越长越好
降息首当其冲带来一个坏消息是，存款利息或会减少，而且所有的固定收益产品都会跟着降低收益，有的固定收益产品由于降息的乘数效应 ，降低的幅度还会大于银行利息降幅。
据农业银行青岛分行私人银行部高级理财经理高文哲介绍，降息后，包括存款、债券、商业票据、可转让大额存单等在内的固定收益产品都会降低收益。而绝大多数银行理财产品主要投资于这些固定收益产品，这意味着银行理财产品收益率仍将进一步下滑。
“降息后，市场上资金面会更加宽松，加上银行存款考核制度的变化，理财产品冲8保7的局面将不复存在，6%以上已经是稀罕之物，碰到了果断下手，能买一年的不买一个月的，越长越好。”高文哲说。
购买返还险要谨慎，以保障为主
随着银行理财产品收益下降，可以预见势必有更多市民选择更高收益其它金融产品。带有收益功能的部分保险品种，或许将引起不少市民注意。
对此，高文哲提醒市民注意的是，消费型保险才具有保险的不可替代的纯保障功能，如果市民投保之后没有发生任何理赔，那么保障期一过，整个保险就烟消云散，支付的保费似乎是“打了水漂”，实际上，这笔保费帮助市民规避了保障期的相应风险。
高文哲认为，返还型保险一般是极长期的投入，不能以短期的银行降息为依据做出判断，而从长期来看，返还型保险的收益是很难战胜银行存款的。某寿险公司工作人员表示，人们都需要保险的保障，买保险还是应该从家庭需求的角度来衡量，尽量别把它当成一种投资工具，利率的短期波动也不应成为影响购买保险的决定因素。
结婚族或能省大笔银子
多位理财师认为，此次降息对于即将购房者也算是利好政策，不仅降低了购房者的还贷压力，也增加了其购买能力。而且，在降息周期结婚还可能节省不少银子。
以房贷100万元房贷30年期限还贷为例，降息前年利率为6.15%，月供6092.28元。现在年利率降至5.9%，月供5931.37元。每个月少交160.91元。若按照100万元的房子，首付三成，贷款70万元，按揭30年来算，降息后每月少还112.7元。
据介绍，在经济调整时期，商家由于要回笼资金，市民可能可以以非常便宜的价格买到家具、婚纱、摄影等结婚必需品。这一点也在名人婚礼上可以看到，威廉王子的婚礼与查尔斯王子以及之前伊丽莎白二世的婚礼都发生在历史性财政紧缩的年份。此外，在降息周期结婚还有一个好处。当市民在经济上感觉不稳定的时候，会在生活的其他方面寻求稳定，而婚姻正可以给人稳定的感觉。
股市或将受到刺激上涨
降息无对于股市来说无疑是一大好消息。根据上次央行降息经验，股市将迎来利好。2014年11月22日，存款利率从3%降至2.75%，贷款利率从6%降至5.6% 。当时降息前上证指数的点位是2486点，降息后，股市一路上扬，上证指数最高达到3406点。
很多股民感叹：“上次降息，幸福来得太突然，都没来得及抓住。”这次降息倒是赶上时候，A股哪些板块有可能实现飙涨呢?业内资深人士分析，这次降息力度较大，直接刺激宏观经济，利好房地产业，有业绩弹性与资金流充足的房地产企业将受资金大力追捧。而一贯做“领头羊”的券商股，或将受到刺激上涨。但不温不火地调整了两个多月，很难像上次那样“有钱任性”的飙升。究竟能出现怎样的态势，还得看资金是否追捧。
9月份欧洲央行降息之后，A股有色金属股迎来短暂上涨。降息对于有色金属、煤炭等大宗商品来讲，通常意味着大宗商品的价格更具有弹性，此类股票也许有望受益于央行降息。
城市信报/信网记者 孙晓琳 王琦
D.预测 未来货币政策仍将保持稳健偏松
“此次降息是我国应对2015年初经济增长各项主要指标低于预期、进一步降低社会融资成本、稳定经济增长的重要举措，在预期之内。”交通银行金融研究中心副总经理仇高擎表示。
统计数据显示，2015年一季度以来，制造业PMI、进口、用电量等一系列经济指标均表现不佳，潜在“通缩”风险加剧。从企业角度而言，融资成本仍然较高，剔除物价因素后的企业实际融资成本更高。
专家认为，在此情况下，降息有利于带动贷款利率和整个社会融资成本下行，缓解企业压力，起到稳增长的效果。
澳新银行中国经济师周浩表示，本次降息是应对经济形势下行压力和跨境资本流出的有效举措。周浩表示，下一步还需要通过降准来提高市场流动性，这样才能充实降息的效果，否则实际市场利率可能下不来。
央行强调，此次利率调整的重点仍是保持实际利率水平适应经济增长、物价、就业等基本面变动趋势，并不代表稳健的货币政策取向发生变化。专家预期，未来货币政策将保持“松紧有度”。
汇丰银行大中华区首席经济学家屈宏斌认为，在外汇占款低迷、资本流出压力较大的情况下，预计未来货币政策仍将保持稳健偏松。据新华社
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