央行降低存款准备金率与银行理财产品收益通常是“负相关”的关系，此次央行降准1%，将对银行理财产品形成什么影响呢?降准首日，记者调查岛城银行理财产品市场发现，目前理财产品收益率暂无变化，不过，收益下行成为业内一致看法。在此背景下，银行人士建议市民首先可选择高收益理财产品，锁定中长期收益;利率下行趋势下，定期存款也是个好的选择;股市呈现慢牛行情，投资基金也不错。
降准会影响收益率
记者采访多家银行资深理财经理了解到，降准对银行理财的资产配置有着重要影响。在当前经济低迷的情况下，降准后债券利率会大幅下降。目前银行理财的资产配置35%以内是非标资产，而65%以上是标准化资产，其中债券类资产的占比在60%左右。而市场上的债券供给是有限的，因而银行理财可以买到的债券和利率都会下降。
“今天我们理财产品没有大的变化，正如之前分析的，银行理财产品对降准的敏感性正在减弱，降准影响会慢慢体现，不会立竿见影。”农行青岛市分行私人银行财富顾问高文哲受访时说，不过她也提到，此次降准力度为七年来最大，肯定会导致银行理财产品收益率下行。
中行山东省分行理财经理张天伟也提到，该行昨日理财产品收益没有什么变化，而随着融资成本下降，银行理财产品收益肯定会下降。
银行理财师表示，央行降准对已经发售和在售的理财产品收益率影响不大，但对降准后发行的理财产品收益率将形成影响，预计新发行产品整体收益率将下调。
建议买中长期理财产品
在银行收益下行背景下，投资者应如何投资呢?对此，高文哲表示，未来银行收益率下行几成定局，再投资风险增加。她建议，投资者现在应转换操作思路，提前买入中长期高收益理财产品来锁定收益。
何为再投资风险呢?记者了解到，假设投资者买入一只3个月期的理财产品，预期收益率是5.2%，3个月到期后再买，可能同期限的理财产品预期收益率已降到5%，这就是再投资风险，但如果投资者现在就买入一个半年期的理财产品，预期收益率为5.3%，这样便可防范再投资风险。高文哲建议，投资者若有闲置资金又没有更好的投资方式，中长期理财产品是个不错的选择。另外，她也建议投资者多关注农行的进取系列理财管理计划，选择每季开放式的产品，这样的产品年化收益率可达到6%。
除了提前购买中长期理财产品锁定高收益，还有的银行理财师提出其它的理财金点子。例如，张天伟分析认为，银行理财产品其实仅是客户资产配置的一部分，它适合对流动性有一定要求并且有风险承受能力的客户购买，但不适宜把所有资金都配置在理财产品上。“利率下行过程中，定期存款也是非常好的。目前股市呈现慢牛行情，基金也是很好的投资渠道。”
另外，还有的银行理财师认为，流动性宽松预期将对债市形成利好，加上市场对于未来央行可能进一步降息的预期持续升温，债券收益率可能在未来出现明显回落，债券价格则可能进一步攀升，这对持有纯浮动收益型债券产品的投资者来说是好事。
(记者 锡复春)
部分银行高收益率理财产品一览表
产品名称 起购金额 期限 预期年化收益率
农业银行看涨沪深300指数理财 5万元 91天 8.20%
华夏银行慧盈157号结构性理财 5万元 180天 7.32%
平安银行某财富结构类理财 10万元 366天 8.00%
浦发银行某尊享盈添利计划 100万元 304天 6.40%
建设银行乾元—鑫安利得产品 50万元 331天 6.20%
(注：仅供参考，以银行实际发布为准)
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