央行在母亲节送上降息大礼，对理财市场产生了不小的影响。半年内三次降息在一步步提醒市民，该到转变理财风格的时候了。随着利率市场化的进一步加深，各家银行在存款利率上已经开始差异化定价，银行定期存款对于市民的吸引力愈发减弱。在股市吸引了越来越多市民目光的时候，不少人也明白了不应过于保守，寻找定期存款的替代理财产品，合理配置资产，正视各类理财产品的本质，才能做好投资理财规划。
银行：理财产品短期内冲高
根据央行发布的数据，本轮降息，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。
城市信报/信网记者了解到，降息首日，青岛各家银行并未将存款利率上浮到顶，而是实现了差异化定价。银行中的各期限定存利率对比降息前均有不同程度下降。这也就意味着市民传统最热衷的“储蓄”利息在逐渐减少，对市民的吸引力也逐渐下降。
不过，由于对银行的信任，银行理财产品依然还是众多稳健型市民的选择，对于银行理财产品来说，降息将导致市场资金面的进一步宽松，银行理财产品收益下滑也是不可避免的一个趋势。但无论是上一轮降息还是本轮降息之后，银行理财产品的收益率都没有立即下滑，反而出现了略有回升的现象。根据金牛理财网统计，13日在售的非结构性人民币理财产品共有641款，银行理财产品平均预期收益率为5.1%。收益率超6%的产品有15款，超5.5%的有138款，后者市场占比为22%。各期限理财产品收益指数均环比上行。
工商银行理财经理杨经理表示，银行理财产品收益上升与股指持续上涨有关，银行为防止资金外逃不敢轻易下调理财产品收益，甚至提高收益以吸引资金。他预计，从短期来看，理财产品收益不会立刻下降，但是从长期来看，收益下滑趋势却难以避免。因此，投资者仍然需要抓住目前一些高收益产品的机会，尽量购买中长期产品以锁定高收益。
互联网宝宝：破4在即，可考虑多配置债券
值得注意的是，降息后，互联网宝宝也出现了与银行理财产品相似的“不降反升”的情况。据金牛理财网统计，13日互联网系、基金公司系和银行系理财宝宝产品7日年化收益率均略有上涨，互联网系宝宝平均7日年化收益率为5.54%，基金公司系和银行系宝宝7日年化收益率为4.62%和6.10%。其中，挂钩国金金腾通货币的腾讯佣金宝7日年化收益率最高，为15.50%;中信银行薪金宝旗下嘉实薪金宝的每万份收益最高，为10.11元。
据了解，互联网宝宝对接的货币基金收益率与资金面紧密相关，而在资金面宽松的背景下，互联网宝宝的收益也就不容乐观。出现降息后收益“不降反升”的现象，主要是受股市“打新”资金冻结影响，每次大量资金被冻结都能在短期内推升宝宝类产品收益。一旦资金解冻，互联网宝宝的收益将再度回跌至4%附近，甚至跌破4线。
农业银行理财经理高经理表示，目前货币政策的基调是宽松的，利率市场化也是大势所趋，随着股市继续走牛，货币基金收益率延续下行态势已成必然。不过，当前的债券市场收益也不错，“宝宝”配置较多债券的话，也可以防止收益下行。
国家高级理财规划师刘丽新公开表示，无论是互联网宝宝还是其对接的货币基金，本质上都是一种现金管理工具，正确的应用方法应该是将零钱或是应急资金放在里面，而不是当作主要的财产升值投资渠道。因此，出于这样的用途，即便今后央行再次降息，市民无需急着将宝宝中的资金“搬家”。
P2P网贷：催化回归理性投资
不管是银行理财、互联网宝宝，都是风险较低、收益也只是恰好跑赢银行定存利率的产品。那么，对于风险更高、收益也更高的P2P网贷，降息后会导致其收益下降吗?
来自融360的分析师表示，降息可以降低整个社会的融资成本，也必将促进资金涌入投资市场，对于网贷行业是利好。短期内，对于P2P网贷平台收益率影响不会非常大。不过，P2P网贷平台收益率回归理性的趋势仍在继续。统计显示，4月份网贷行业平均年化收益率为15.51%，同比下降2.19个百分点。
银率网分析师张琳表示 ，目前P2P网贷平台的风险主要还是集中在平台龙蛇混杂所导致的风险，但近期关于出台监管细则的消息不断，随着监管的落地，势必会引发行业洗牌，不负责规范的平台会被淘汰出局。在趋于理性投资的背景下，门槛低、收益高的P2P网贷还是值得投资者关注的产品。
银率网分析师张琳建议 ，首先要避开超高收益的平台，那些收益超过20%的平台其跑路的风险也更高，而那些有资质的大平台收益率都在10%左右。因此在挑选P2P平台时不要盲目相信搜索引擎，可以跟着风投的投资风向选择，并且选择有第三方托管的平台，以提高安全性。城市信报/信网记者 王琦
政策利好楼市持续复苏二季度交易将继续上升
国家统计局13日发布的“2015年1～4月份全国房地产开发和销售情况”显示，受“330新政策”影响，楼市回暖趋势初现端倪。展望未来，专家普遍认为 ，一系列利好楼市的政策，将在一定程度上进一步释放购房需求，特别是改善性购房需求，二季度楼市交易会延续上升势头。
截至4月30日，“330新政策”恰逢满月，市场交出了一份亮丽的答卷，4月份多地楼市销售量出现上涨。据中原地产数据，全国54个重点城市4月份住宅成交量突破25万套，环比涨幅超过10%。瑞银证券的数据分析，受益于政策利好，4月份30个大中城市房地产销量同比增长15%以上。虽然房地产销售开始回升，但在库存高企的背景下，新开工仍然乏力。也就是说，虽然楼市转暖，但开发商拿地开发意愿并不强烈。业内人士分析认为 ，楼市库存量大、去化难度大，房企销售回款少是开发商投资开发意愿持续降低的主要原因。
央行5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率0.25个百分点。中原地产预计，随着降息利好的提振，房地产也将借此搭上“顺风车”，楼市二季度或将完成筑底。
上海易居研究院副院长杨红旭表示 ，降息意味着购房者成本继续降低。“从本次降息的幅度看，五年期以上贷款基准利率从5.9%下降到5.65%，已经达到2001年以来的最低水平。以100万元商业贷款、贷款期限20年计算，降息后月供6963.87元，比降息前减少142.87元/月。这将对购房者心理预期的持续向好起到强化作用。”
专家认为，降息提振了市场各参与主体的情绪，从房地产的角度看，房价止跌反弹的动作会加速完成。一二线城市在5月份将陆续进入房价上涨通道，部分三四线城市也将完成止跌的过程。房价上涨态势一旦形成，下半年将强化市场看涨预期。据新华社
迟买1天 国债利率降了0.25%
上周日央行降息的影响，除了影响到股市走高、理财产品收益降低，还对5月10日发行的国债产生了直接影响。根据5月11日财政部发布公告，降息前发行的国债票面利率均降低了0.25%。
根据最新公告显示 ，5月11日(含)以后购买的本期国债，其票面利率为三年期4.67%，调整前为4.92% ;5年期5.07% ，调整前为5.32%。
同时，5月11日(含)以后购买的本期国债 ，投资者提前兑取按实际持有时间和相对应的分档利率计付利息，具体为：从购买之日起，本期国债持有时间不满半年不计付利息，满半年不满1年按年利率1.41%计息，满1年不满2年按3.14%计息，满2年不满3年按4.16%计息;5年期本期国债持有时间满3年不满4年按4.66%计息，满4年不满5年按4.8%计息。
而5月10日购买的本期国债 ，其票面利率和提前兑取分档利率仍按财政部公告2015年第27号执行。
记者算了笔账，仅相隔一日购买本期国债 ，5月10日购买的利率就比5月11日购买的高出了25个基点。以10万元金额计算，5月10日购买的3年期国债到期利息为14760元，而调整后的则为14010元，相差750元;5年期国债调整前的利息为26600元，调整后的为25350元，相差1250元。此外，调整后的三年期国债收益比此次降息后的三年期存款利率还低，以目前上浮比例最高的南京银行为例，其最新三年期存款利率为4.875%，比三年期国债利率4.67%高出0.205%。
城市信报/信网记者 王琦
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