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券商信托因清配资掐架 剩余部分处理方式仍未定

2015-09-17 09:57:49
来源:第一财经日报
责任编辑:亚麦

继华泰证券 、国泰君安等券商 与信托公司加紧沟通清理 外部信息系统接入后,广发证券 (000776.SZ)也加入了这个行列。16日大盘暴涨后,市场上流传对配资 暂缓 清理的各类消息,也有消息称券商将可以自设系统进行配资,不过这并未得到官方消息证实。

券商对配资的清理,也引发了券商和信托公司之间的“掐架”,两个不同监管主体下行业之间,引发的问题到底如何处理,也引发了各方争议。有法律界人士认为,非实名制账户违反证券法,监管部门可以釆取强制措施,至于伞形信托,如果操作上有操纵股价等违法行为,监管部门也可以采取强制措施。

不过,对于剩余配资如何处理,目前仍未有确切方案。

清理配资导致券商信托“掐架”

《第一财经日报》记者获得的一份广发证券股份有限公司发送给中融国际信托有限公司的《关于暂停外部信息系统接入权限的告知函》显示,“我司正在按照监管要求对外部接入信息系统进行清理规范。因此,对于贵司在我司开立的账户,将于9月18日收市后暂停外部信息系统接入权限。并在完成清理后根据贵司请求报中国证券业协会申请评估认证。”

上述文件显示,本次暂停外部信息系统接入权限的账户一共6个。对此广发证券总部相关负责人向《第一财经日报》记者回复称:“我司将严格按照监管部门的要求对相关问题进行排查清理。”也有广发证券营业部人士向本报记者称,上述中融信托的几个账户基本都清掉了,广发证券本来这方面业务也不多。

广发总裁办负责人表示,每家券商发给信托的函都不是一样的,广发证券的函经过合规法务的审核而定稿。

9月8日,中融信托向华泰证券发出沟通函,表示接入信托计划多、规模大,公司领导希望约见华泰证券领导进行面谈。而在9月11日外贸信托向国泰君安发出的沟通函中,外贸信托要求国泰君安提供“监管部门叫停相关业务的书面文件或其他依据”。

一家中小券商相关人士称,此前公司风控做得特别严,从一段时间前就开始清伞形了,单一伞形信托也要拆,结构化产品包括资管的最近都不再新发了,但是这跟今年业务规划也有关系,不光是监管层清理配资的要求。

此前证监会对清理行动作出回应称,7月12日,证监会发布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》(证监会公告[2015]19号),明确了对违反证券账户实名制、未经许可从事证券业务的活动予以清理整顿的具体意见。前期,证监局完成了对证券公司信息系统外部接入自查情况的核实和现场检查,并督促其清理涉嫌违规账户。

《第一财经日报》记者15日下午从相关券商内部人士处独家获悉,来自监管层的文件透露,券商对外部信息技术系统的清理整顿已经不再仅限于场外配资,所有通过券商各类信息技术系统接入的非实名制账户均面临“清洗”。

北京市中银(深圳)律师事务所王家毅对《第一财经日报》记者称,关于非实名制的问题,因为违反证券法关于实名制买卖证券以及不得委托代理买卖证券的要求,因此监管部门可以釆取强制措施,关于伞形信托的问题,如果伞形信托项目下的账户和操作手法有操纵股价或者违反法律法规规章禁止性规定的行为的,监管部门可以采取强制措施,纠正违规行为,消除不良影响。

剩余配资处理方式仍未定

此前证监会称,截至9月11日,完成清理资金账户3255个,占全部涉嫌场外配资账户的60.85%;还有2094个账户尚未清理,持股市值约1876.27亿元。已清理账户中,有76.28%采取取消信息系统外部接入权限并改用合法交易的方式清理,仅6.33%采取销户方式清理,还有部分账户采取产品终止等方式清理。

上述广发证券给中融信托的文件则显示,“贵司可以继续通过我司自有的网上交易平台及手机证券平台进行操作。”有上海私募高管表示,市场流传暂缓清理配资的消息,但是清理还是会再清理,只是时间没有原来那么具有明确性,伞形信托产品还是要再清理,单一结构化信托是成立的。

有市场人士也向《第一财经日报》记者转发了深圳一家券商通知称,“合格账户,可以使用我司提供的PB系统进行交易。任何账户目前接入外部系统(特别是信托端的)我们都不接受,因为该外部系统没有经过证券业协会评估认证。”

对于券商自设系统进行配资,一位基金人士向《第一财经日报》记者表示,目前的确是在做,杠杆在1:2。上述上海私募高管表示,券商做配资系统需要较为专业的风控体系,1:2的杠杆还是偏高,应该在1:1左右。

关于如何将信托产品介入券商系统,市场有消息流传称,“今天变更的口径是单一结构化信托的接口清理问题,目前是把三方接口统一切换到券商的PB接口上,而不保留原有的三方接口,伞形因为技术上切换不了,所以还是要清,信托和基金子公司暂时不用再报送压力测试表了。”上述基金人士证实了该消息。

在上述上海私募高管看来,实质上券商有意通过这次清理配资,将配资业务收到自己麾下,因为券商方面已从两融业务中尝到甜头,且这块业务的贡献较大。深圳一位私募人士也认为,目前来看,单一结构化与平层信托保留,但走券商的交易端口,从监管层角度来看,这次把原来不可控的配资杠杆,收归“听话”而且可以控制的券商,以后整个市场风险才更可控,从而避免像过去几个月那样暴涨暴跌。

一名券商营业部人士对《第一财经日报》记者称,周一和周二两天清理压力比较大,其实相当部分伞形的已经清掉了,不过还有剩下的到底要怎么处理,并没有收到最新通知。

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