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固定收益类产品遭秒杀 证券投资信托产品入冬

2015-10-09 10:34:52
来源:经济导报
责任编辑:亚麦

随着6月份以来A股市场的剧烈波动,投资者的避险意识日益增强,直接体现在固定收益类信托及收益相对较高的银行理财产品的销售异常火爆。

“终于熬过了销售‘淡季’,一些理财产品开售十几分钟就销售一空,终于不用为理财任务发愁了。”8日,济南市某国有股份制银行理财经理葛楹告诉经济导报记者,准确来说,一款周期36天预期收益5.6%的理财产品今日9点开售13分钟就已经售罄,不少投资者早早来窗口排队也没买到。

实际上,相比于理财产品,门槛更高、收益更高的固定收益型信托产品销售更为火爆。“现在就连一些资质并非很好的信托产品都被秒杀,我们想争取代销产品都很难,根本抢不到新发产品。”一位第三方理财机构人员这样描述目前信托产品发行火热的状态。

固收类产品频被秒杀

据导报记者了解,上述情况已成为普遍现象,前期股市巨幅调整导致避险情绪升温,固定收益类金融产品再度供不应求。

国内一家大型信托公司销售人士表示,固定收益产品受到市场极大追捧。“近期公司发行的一款固定收益类产品本身只有8000万的销售额度,光预约金额就达到4亿多,而且我们针对原会员优先,普通投资者根本连预约额度都很难抢到。”

山东某信托人士对导报记者表示,自股市大幅震荡之后,投资者布局固定收益信托产品的意愿大幅增加,每天都有客户咨询产品,一旦产品成立都遭到疯抢。“很多投资者只问下收益率和期限就会决定购买,一般大额才买得上,小额基本上抢不到。”

“现在市场并不缺钱,而是缺项目,很多投资者盼好久才有一个项目出来,马上被秒杀。”上述信托公司销售人士表示,虽然今年有不少信托项目兑付出现问题,这也并未消减市场的追捧热情。

格上理财研究中心研究员王燕娱表示,股市震荡造成大量资金流出是一个主要原因。“估计这种秒杀状态可能还将持续一段时间,毕竟股市恢复需要一段时间,投资者会选择观望,而且不会再像之前那样盲目涌入股市。”

对于目前固定收益产品受到追捧,业内人士认为主要有四方面原因:一是市场基准利率不断下降,现金管理类产品收益持续下滑,凸显信托产品的收益率优势。二是7月之前的诸如打新股和期限套利等无风险套利机会消失,自然转移到信托产品。三是股市震荡导致避险资金涌入。四是下半年信托公司发行量明显偏低,导致现在信托产品被抢购。

证券类信托过冬

随着股市的剧烈波动,与上述固收类信托的“喜庆”场面相反,证券投资信托正进入寒冬期。用益信托网统计数据显示,三季度68家信托公司仅发行233只176.9亿规模的证券投资类信托产品,与二季度2311只1523.3亿规模相比,其融资规模环比下降近9成。

“近来二级市场行情不太好,项目部已经停止发行浮动收益的产品。而9月份以来,此前和公司有合作关系的几个证券公司,近日也都正式通知我们限期妥善处置特定产品的相关账户和资产,受其影响证券类信托产品未来将继续萎缩。”某信托公司市场人士表示,除产品发行端的不景气外,在公司投资部,有关股市的投资标的基本都已暂停,前期没退出的,公司也要求择机退出。

事实上,除股市的不景气外,监管层的清理行动让信托公司发行证券投资信托的热情骤减。早在今年8月底,监管层发文要求,各家券商自9月1日起对“利用信息系统外部接入开展违法证券业务活动”进行清理,核心是要清理违法违规的配资账户。除了两家存量配资在300亿元以上的证券公司,清理日期可放宽至10月31日之前外,绝大多数券商清理存量配资账户的最后时限均被定为不超过9月30日。消息传出之后,不少信托公司的伞形信托、证券投资类产品遭到证券公司清算。

9月8日,中融信托接到华泰证券部分营业部的电话通知,称将于2015年9月30日起终止向中融信托提供任何外接系统的数据服务。双方隔空“发难”,正是源于正在进行的清理配资行动。此后,北方信托、外贸信托等多家信托公司相继收到中止合作的通知。

格上理财研究员王燕娱对导报记者称,经历了这一波清理与整顿,证券投资信托也将会趋于规范,其规模的增速也很难出现如今年上半年那样激进的局面。

“病来如山倒,病去如抽丝。股市恢复正常需要时间和资金支持,而证券投资信托的恢复则需要股市的赚钱效应来刺激,预计四季度证券投资类产品将不会有很大起色,这也将反向导致股市缺乏资金支持,形成双向的规避效应。”上述山东信托人士表示。

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