搜索
信网手机版移动继续看新闻

分析:中小盘股持续活跃 五大利好促股市向好

2015-10-12 08:32:36
来源:凤凰网
责任编辑:尺素

俗话说“金九银十”。10月刚刚过去两个交易日,中小板指数上涨5.22%;创业板指数大涨6.43%,并连续三个交易日站在30日均线之上。随着中小市值个股的走强,市场情绪也有所转暖。那么,此轮上涨中小市值个股的上涨能否持续成为市场关注的焦点。分析人士指出,9月份主要指数的走势出现一定差异,上证指数以3100点为轴心箱体震荡,而中小板与创业板指数处在调整蓄势之中,随着近期技术指标的逐步修复,中小市值个股仍有望带动大盘进一步反弹。

7、8月份数据显示,国内宏观经济不容乐观。国家统计局公布的数据显示,8月份,我国社会消费品零售总额为24893亿元,同比名义增长10.8%;9月份,中国制造业采购经理人指数(PMI)为49.8%,虽处于临界点以下并低于历史同期水平,但在连续两个月回落后实现了微幅回升。三季度国内生产总值(GDP)数据虽尚未公布,但多家机构预测,三季度GDP同比增速可能低于7%。

虽然国内宏观经济未达预期,但三季报行情、政策预期、以及外围市场继续回暖等利好因素构成了对中小市值个股的支撑。

首先,中小市值个股三季报预告表现抢眼。截至10月8日,沪深两市已有1058家上市公司提前公布了三季度业绩预告。其中业绩预喜的有632家,占比近六成。其中,中小市值个股表现尤其抢眼,牧原股份、顺荣三七两家公司预计净利润最大增幅100倍以上;海翔药业、冠福股份、华英农业紧随其后,预计净利润最大变动幅度分别为10720.59%、6050.06%、5055.97%。此外,华媒控股、荣盛石化、康达尔[0.00% 资金 研报]、奥特佳、安泰科技、雪人股份、汉麻产业等8家公司预计三季度净利润最大变动幅度超过10倍。单从三季度业绩预告来看,中小市值股票交出了一份满意的答卷。

其次,虽然大蓝筹状态疲软,但近期中小盘题材股表现异常活跃,充电桩、互联网农业、工业4.0、徐翔概念股等轮番走强,成交量较前期有所放大,充分体现了市场的活跃度。中小板与创业板指数成功突破30日均线,表明市场较为强势。在经历了漫长的盘整期,主力资金必将寻找新的突破窗口。分析人士认为,目前短期反弹并未结束,政策预期加上资金炒作,题材股行情有望获得延续,而短期市场热点层出不穷,预计资金将继续流入中小盘个股。

再者,货币政策宽松预期强烈。8月中下旬以来,猪肉价格开始见顶回落,且受北方蔬菜和时令水果大规模上市等季节性因素影响,9月居民消费价格指数(CPI)有望回落。官方虽未公布相关数据,但多方机构预测,9月我国CPI预计同比增长1.8%左右,较8月回落0.2个百分点。当前稳增长压力偏大,CPI增速的回落将加大低通胀压力,货币政策大概率趋于宽松。部分机构预测,央行将于四季度再次下调存款准备金率,而存贷款利率亦有下调空间。

此外,外围市场近期的表现也让投资者信心明显增强。受美联储加息推迟的影响,国庆长假期间,外围市场持续大涨。全球风险溢价水平迅速回落,更加利于A股多头的集中发力。另一方面,长假期间各项数据的爆棚表现,让投资者感觉到中国经济基础依旧扎实。

另外,从量能来看,上周五深市成交量大幅超过沪市,可以清晰看出主力对中小市值个股的偏爱。(证券时报)

10月12日影响股市要闻精选:

本周解禁市值逾千亿为年内第四高

央行再松钱袋子 信贷资产质押再贷款扩围

三季度两融缩水六成 19股逆市加杠杆

本周解禁市值逾千亿为年内第四高

根据沪深交易所的安排,本周两市共有24家公司的限售股解禁上市流通,解禁股数共计101.28亿股,占未解禁限售A股的1.79%。其中,沪市71.19亿股,占沪市限售股总数2.57%,深市30.09亿股,占深市限售股总数1.04%。以10月9日收盘价为标准计算的市值为1010.60亿元,占未解禁公司限售A股市值的1.19%。其中,沪市11家公司为802.21亿元,占沪市流通A股市值的0.35%;深市13家公司为208.39亿元,占深市流通A股市值的0.16%。本周两市解禁股数量比前一周14家公司的22.03亿股增加了79.25亿股,为其4倍多。本周解禁市值比前一周的298.01亿元,增加了712.59亿元,为其3倍多,为2015年年内第四高。

深市13家公司中,奥瑞金、海欣食品、京天利、劲拓股份、宝色股份共5家公司的解禁股份是首发原股东限售股份。铜陵有色、亿帆鑫富、光迅科技、奥飞动漫、立讯精密、弘高创意、东方日升共7家公司的解禁股份是定向增发限售股份。苏泊尔的解禁股份是股权激励一般股份。其中,铜陵有色的限售股将于10月16日解禁,解禁数量为24.53亿股,是深市周内解禁股数最多的公司,按照10月9日的收盘价3.35元计算的解禁市值为82.16亿元,是本周深市解禁市值最多的公司,占到了本周深市解禁总额的39.43%,解禁压力集中度一般。海欣食品是解禁股数占解禁前流通A股比例最高的公司,为130.29%。解禁市值排第二、三名的公司分别为海欣食品和立讯精密,解禁市值分别为33.36亿元、30.28亿元。

深市解禁公司中,亿帆鑫富、奥瑞金、京天利、劲拓股份、苏泊尔、奥飞动漫、光迅科技、铜陵有色、立讯精密、弘高创意、东方日升涉及“小非”解禁,需谨慎看待。此次解禁后,深市将有立讯精密、海欣食品成为新增的全流通公司。

沪市11家公司中,万盛股份、设计股份、九洲药业、东方电缆共4家公司的解禁股份是首发原股东限售股份,生益科技、用友网络共2家公司的解禁股份是股权激励一般股份,彩虹股份的解禁股份是股改限售股份,浦发银行、广晟有色、营口港、郴电国际共4家公司的解禁股份是定向增发限售股份。其中,浦发银行在10月14日将有37.31亿股限售股解禁上市,是沪市周内解禁股数最多的公司,按照10月9日的收盘价15.90元计算,解禁市值593.18亿元,为沪市解禁市值最大的公司,占到本周沪市解禁市值的73.94%,解禁压力集中度高。设计股份是解禁股数占流通A股比例最高的公司,比例高达141.56%。

沪市解禁公司中,生益科技、万盛股份、九洲药业、彩虹股份、广晟有色、用友软件、郴电国际、设计股份、东方电缆涉及小非解禁,需谨慎看待。此次解禁后,沪市将有浦发银行、营口港、郴电国际、生益科技成为新增的全流通公司。

统计数据显示,本周解禁的24家公司中,10月14日有7家公司限售股解禁,解禁市值为631.05亿元,占到全周解禁市值的62.44%。本周解禁压力集中度高。

央行再松钱袋子 信贷资产质押再贷款扩围

当人们对PSL、MLF、SLO等货币调节手段日益熟悉后,央行又从货币政策工具箱中拿出了新的一款。上周五国债期货市场的波动并未让降准预期成真,不过央行扩大信贷资产抵押再贷款范围,在一定程度上也有类似的宽松效果。

10月10日,央行宣布,在前期山东、广东开展信贷资产质押再贷款试点形成可复制经验的基础上,决定在上海、天津、辽宁、江苏、湖北、四川、陕西、北京、重庆等9省市推广试点。

所谓再贷款,是指央行向商业银行发放的贷款,此前央行为银行提供的再贷款基本是信用贷款,即没有抵押物和质押物,此次扩大信贷资产作为质押物的试点地区,引发市场强烈关注。

“信贷资产质押再贷款的推广是央行又一流动性宽松工具,试点地区商业银行可根据需要进行再贷款,更具灵活性。”一位股份制银行人士对《每日经济新闻》记者表示。

试点范围扩大至9省市

上周五,5年期国债期货价格逼近历史高点,涨幅罕见,市场对央行周末或将降准的预期再次加重。虽然结果并未如愿,但央行在10月10日宣布了“信贷资产质押再贷款扩围”的消息,被市场解读为新的流动性宽松措施。

10月10日,央行表示,信贷资产质押再贷款试点地区央行分支机构对辖内地方法人金融机构的部分贷款企业进行央行内部评级,将评级结果符合标准的信贷资产纳入央行发放再贷款可接受的合格抵押品范围。

央行还称,“信贷资产质押再贷款试点是完善央行抵押品管理框架的重要举措,有利于提高货币政策操作的有效性和灵活性,有助于解决地方法人金融机构合格抵押品相对不足的问题,引导其扩大‘三农’、小微企业信贷投放,降低社会融资成本,支持实体经济。”

此前,这一流动性调节工具曾在央行的“2014年度四季度货币政策执行报告”中露面。央行在报告中透露,其已在2014年开展信贷资产质押和央行内部评级试点工作。对于山东、广东两地试点结果的结论是,已形成可复制可推广的经验,今年将继续推广。当时信贷资产质押再贷款试点推出背景,也是为引导金融机构扩大对“三农”和小微企业的信贷投放。试点地区山东和广东对于质押信贷资产范围存在限制,对产能过剩和高风险产业审慎投放。在广东省的试点中,流程上包括对银行评级、对贷款企业评级、资产核查备案和贷款申请发放。

与信贷资产证券化不同,信贷资产质押再贷款创造了新的基础货币投放渠道。此前,央行通过中期借贷便利(MLF)和常备借贷便利(SLF)工具也能达到这一目的,但质押品并不包括信贷资产,多为国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债等;至于PSL(抵押补充贷款),目前为止仅公开为国开行的棚改项目提供资金。

民生证券研报指出,过去是以外汇为抵押向商业银行提供基础货币,在外汇占款趋势性下降的背景之下,需新的基础货币投放渠道,再贷款的缺陷在于不需要信贷抵押品,存在信用风险问题;而信贷资产质押再贷款可为再贷款提供合格抵押品补充基础货币,可以在某种程度上缓释信用风险。

上述股份行人士认为,未来一些低流动性、低风险的信贷资产或可以考虑纳入再贷款质押物范围,比如住房按揭贷款。

“微刺激”再现

民生证券认为,信贷资产质押再贷款扩围是中国式“微刺激”再现。此时推广信贷资产质押再贷款试点,总量上是为对冲地产和传统经济下行压力,结构上是为经济转型。通过设定不同信贷资产折扣率,比如将符合经济转型要求的小微和三农信贷资产设置更高的折价率,折价率越高的信贷资产可获得更多的基础货币,为金融机构向小微三农贷款提供正向激励。

实际上,近期我国公布的9月部分经济数据并不乐观,对于宏观经济四季度表现能否稳定,货币政策仍承受较大压力。但目前基准利率已经接近历史低位,此外,在美联储未来是否降息迟迟得不到确定的情况下,我国央行或许也还在等待政策调整的时机。

上述股份制银行人士则认为,当前处于实体经济下行调整期,商业银行难以找到合适标的,风险偏好降低,这并非单纯的流动性问题,央行和有关部门需有更多扶助实体经济的政策。

民生证券也认为,政策难度在于“三农”、小微类资产风险溢价较高,是否能够有效激励商业银行信用派生行为还需观察。如果过度激励银行投放到风险溢价较高的资产,可能会产生坏账风险。(每日经济新闻)

三季度两融缩水六成 19股逆市加杠杆

伴随着A股去杠杆节奏的加快,三季度融资融券领域降杠杆的力度也愈演愈烈。但统计数据显示,10月以来部分两融标的加杠杆迹象显现,融资客再度开始活跃。

数据显示,两融余额在6月18日攀至年内高点22730.35亿,此后70余个交易日持续下滑,到三季度末已跌至9067.09亿元低点,与年内高点相比,缩水幅度达60.21%。

进入10月,两融余额虽然仍在低位徘徊,但已出现小幅回升。10月8日两市两融余额止跌,较前一交易日增加156.06亿元至9223.15亿元。

第一财经《财商》统计发现,在800余只两融标的中,779只个股在10月份出现过融资买入记录。其中,602只个股10月以来融资余额出现不同程度净增长。万向钱潮(000559.SZ)、昆药集团(600422.SH)、际华集团(601718.SH)、浦发银行(600000.SH)、东方财富(300059.SZ)、恒生电子(600570.SH等33只个股两融余额净增长过亿。

值得一提的是,自6月15日大跌至今,城投控股(600649.SH)、紫光股份(000938.SZ)、光明乳业(600597.SH)、宝莫股份(002476.SZ)、浪潮软件(600756.SH)、东方金钰(600086.SH)、招商地产(000024.SZ)等19只个股融资余额不降反增,融资客逆市加杠杆热情不减。

城投控股融资余额增长超过13亿,紫光股份、光明乳业、宝莫股份的融资余额也增加了5亿以上,而招商地产融资甚至出现“V”形反转。

9月18日,招商地产融资余额达到年内最低值7亿元,随后融资余额快速增长,截至10月8日,招商地产融资余额升至19.05亿元。距3月底36.57亿的年内最高值尚存在不小差距,但已经超越6月中旬时15亿元的规模。

第一财经《财商》统计发现,这些被融资客青睐的个股,大部分业绩成长较好。城投控股10月9日公告称,预计2015年前三季度净利润同比增长185%至215%。城投控股因停牌错过上半年牛市,又在大跌中复牌,但凭借良好的业绩支撑,公司股价在大跌中仍收获了几近翻倍的涨幅。

统计显示,上述逆市加杠杆的融资标的,近八成跑赢同期大盘。但光明乳业、中润资源(000506.SZ)、浙大网新(600797.SH)、宝莫股份个股涨幅仍低于同期大盘。(第一财经日报)

精彩美图 更多 >>

分享

青岛话题 更多 >>

深度报道 更多 >>

大家爱看

Copyright © 2015 信网. All Rights Reserved 鲁ICP备14028146号