新政释放改善型需求 地产板块迎来普涨行情

3月30日下午，房地产企业连收政策“红包”。A股市场上，地产板块提前反应，10只地产股集体涨停。业内人士认为，在政策春风之下，地产板块有望迎来普涨行情。而房地产板块行情能否持续，需要看楼市成交量等能否回暖。

3月30日，央行二套房新政“如约而至”。二套房首付比例从最低六成下调至最低四成。随后，财政部发文将个人转让普通住房免征营业税期限由5年调整为2年。“从3月30日地产板块的走势来看，显然已经提前兑现了政策预期。”岛上论剑冠军选手“亢龙有悔”说，“不过，值得欣喜的是，此前市场预期二套房首付比例将从最低六成调至五成，实际政策超预期。而财政部的相关配套政策也是‘意外之喜’。因此，地产板块的火爆行情不会是昙花一现。”

招商证券表示，最新经济数据显示经济下行和就业压力仍然比较大，政策需要做出响应。二套房最低首付的调整有助于进一步释放刚性需求，稳定房地产价格和房地产市场。李大霄指出，这是房地产政策的重大变化，利于自住及改善性需求，利于房地产市场的稳定，同时对经济稳定剂股票市场的稳定有重要作用，利好股市及房地产企业股票。

中信建投指出，借政策暖风，沉寂已久的地产股，近期有望重成市场关注焦点。中信建投认为除了一直推荐的保利、招商、万科、华侨城、阳光城、中天城投、迪康药业外，特别强调北京区域地产股的机会。

不过，中信证券(山东)香港中路营业部投资顾问宗玉良提醒，房贷新政对A股和香港市场地产股短期内有一定的提振作用，但不一定能持续，新政对地产市场成交的实际刺激作用有多大还很难说。“后续楼市成交量的走势是关键。政策明确以后，楼市成交能否复苏，进而投资和新开工能否有所恢复，是值得投资者关注的趋势。如果成交量复苏带动投资和新开工企稳复苏，将对经济增长企稳复苏做出正面贡献，这也将改变目前地产市场相对悲观的预期。”宗玉良说。

招商证券认为，考虑到目前中小市值股票普遍的高估值、高仓位，3月30日公布的地产政策将有助于改善市场对于地产及相关周期性板块的预期，将加速市场向低估值蓝筹风格转换。维持对金融、地产等板块的推荐评级，并建议关注地产投资相关板块，包括建材等材料、机械等板块的机会。建议重点关注以下四类地产股投资机会：一是行业巨头型企业招商地产、万科、保利地产、华侨城;二是区域战略型企业中国武夷、金融街、华夏幸福、首开股份、厦门国贸、建发股份、荣盛发展;三是新机遇型企业嘉凯城、信达地产等;最后是以互联网创新为主的世联行。