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提前布局“十三五” 聚焦四大投资机会(附股)

2015-10-18 10:25:01
来源:证券市场红周刊 
责任编辑:尺素

十八届五中全会已进入倒计时,“十三五”规划建议也将面世,其涉及主题必将成为市场未来又一大投资主线。

虽然目前有关“十三五”规划的具体政策尚不可知,但把脉“十三五”规划方向的就是前期规划研究课题。与“十二五”规划60个研究课题相比,“十三五”规划课题高度凝练,共27个。其中,“经济转型升级”、“信息经济”、国企改革等概念首次在规划课题中提及,这些方向势必会成为“十三五”规划的新增亮点。与此同时,在延续“十二五”规划基础上,战略新兴产业、环保、老龄化、医疗等仍然是课题关注焦点,有望在“十三五”规划中继续推进。

结合新增亮点与政策重心,我们认为“信息经济”、“老龄化”、“环保”和“国企改革”具有较好的政策背景与广阔的产业空间,值得投资者重点关注。

“十三五”规划聚焦信息经济

“信息经济”在“十三五”规划课题研究中被首次提及。发改委副主任林念修在2015中国“互联网+”峰会上,就“互联网+”计划与“十三五”经济形势的关系做了解读:“十三五”规划与“十二五”规划最大的变化,就是突出创新驱动发展,实施“互联网+”计划对于推进“十三五”开篇意义重大。预计未来3年,网络信息基础设施建设投资将超过1.2万亿,“互联网+”新技术制造、能源等将形成一大批新的投资热点;“互联网+”将催生大量新消费,去年我国信息消费规模达到2.8万亿元,预计2015年将达到3.2万亿元,目前互联网直接关联产业对我国GDP贡献率达7%以上。

值得注意的是,阿里巴巴集团作为课题承担单位,是“十三五”规划中的新增亮点,不难看出未来五年创新政策的发力点。实际上,信息技术已提前进入“十三五”,今年以来,信息经济的相关政策不断发力。7月4日,国务院发布了《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》,提出到2025年,“互联网+”成为经济社会创新发展的重要驱动力量;9月5日,国务院印发《促进大数据发展行动纲要》,推动大数据在5~10年内成为社会治理、经济运行、民生服务、创业创新和新业态的运行基础;而目前,工信部信息通信行业“十三五”规划编制已全面启动,聚焦信息基础设施建设的互联网“十三五”规划预计将在年底前成稿。

根据阿里研究院披露的《中国信息经济发展趋势与策略选择》,信息经济新动力将由三个方面构成,即新基础设施(云+网+端)、新生产要素(信息(数据))、新分工网络(实时网络协同).

机构预期,“十三五”信息经济发展将包括四大目标:即基础设施的发展目标,电子商务发展目标、传统产业改造目标,以及制度创新的发展目标。其中,未来信息经济推进第一阶段的核心在于“增量崛起”,将重点集中三个方向:(1)建设信息经济基础设施:宽带、云计算、大数据、物流网络。(2)着力发展新兴信息经济:如网络零售及电子商务流通体系、信息消费、电子商务服务业、互联网金融等。(3)推动信息经济制度创新。相关领域预计将成为“十三五”规划核心。

信息经济建设过程中,基础设施有望先行,对应宽带、云计算、大数据、物联网、智能物流、可穿戴设备、传感器等将率先受益;而随着新兴信息经济的加速发展,电子商务、跨境电商、互联网+(与传统行业的渗透融合,如能源互联网、互联网汽车等)有望持续受益。

网络建设方面,烽火通信(600498)、中兴通讯(000063)、中恒电气(002364)、光迅科技(002281)、宜通世纪(300310)、三维通信(002115);移动支付领域,恒宝股份(002104);在线教育领域,拓维信息(002261)、世纪鼎利(300050);能源互联网领域,中恒电气等,在政策关注下,有望获得资金长期关注。

二胎政策成“十三五”重要议题

老龄化问题日趋突出,与老龄化相关的二胎政策、医疗养老是近几年乃至未来我国经济政策的重中之重。根据机构预测,全面放开二胎的政策有望提上日程,该事项有望成为“十三五”规划重要议题。

随着我国1949~1970年婴儿潮于2010~2030年步入老年,我国人口老龄化趋势正加速攀升,解决老龄化问题大致从两个方面,一方面是二胎政策,另一方面是在减缓衰老、提高寿命方面的医疗技术、体育产业的发展。

完全放开二胎是未来的趋势,但短期仍难成行,这也就形成了“二胎放开的预期”,只要政策不落地,相关的个股可能在较长的时间内都可以被作为概念主题炒作,如A股中戴维医疗(300314)、贝因美(002570)、伊利股份(600887)等上市公司。

人口老龄化和劳动力更替带来最显著的变化就是市场相关需求的快速爆发。一方面,随着现代人生活观念的转变,对健康的需求增长带动体育、健身、美容、医药服务等产业需求快速增长。另一方面,新型消费群体如90后的崛起,也将对新兴消费带来巨大提升,如娱乐体育等。参考日本历史经验,随着收入和人口结构的变化,居民消费由实物转向服务,食品消费占比由1970年的29.0%下降至1989年的19.6%,而医疗、交通、教育、娱乐占比由37.9%攀升至44.3%。可关注市场需求空间大,成长性好的养老、体育、文化传媒等领域。

我国医疗器械仅占医药市场总规模约为14%,这与国外42%的占比还有较大差距。随着人们健康意识日益提升、医药卫生体制改革不断深化,国产化政策的大力推动,医疗器械行业发展前景广阔。与此同时,移动医疗的快速发展,也使医疗器械行业面临医疗信息化的战略机遇。投资机会方面,推荐具有较强战略执行力、在心血管产业领域构建医疗健康全产业链平台已具雏形的乐普医疗(300003),血糖监测领域国内企业龙头并积极拓展医院市场的三诺生物(300298)。

“十三五”期间环保产业年增速或达20%以上

环保“十三五”规划目前虽然尚未出台,市场却已对其充满了期望。近日,国际节能环保协会秘书长李军洋指出,“十三五”期间节能环保产业有望达到年增速20%以上,而据环保部规划院测算,预计在“十三五”期间,环保投入将增加到每年2万亿元左右,“十三五”期间社会环保总投资有望超过17万亿元。

在第八届中国环境产业大会上,环境保护部规划财务司司长赵华林也曾表示,在大气、水、土壤三大污染防治不断深入以及PPP等新模式的推进下,“十三五”期间环保市场潜力巨大,总社会投资有望达到17万亿元。

安信国际指出,目前“十三五”规划进入加速制定阶段,基于中国城市环境现状和本届政府对环保行业的高度重视,环保板块将是未来5年最为确定性的板块。环保未来5年的方向和投资重点将上升至国家战略角度,成为政府重点投资领域。

国泰君安指出,我国环保投资逐年增长,污染物减排效果有了初步表现,但是减排速度远低于投资增速,可见环保工作任重而道远;加大投资力度、针对重点污染领域治理是必由之路。环保板块因投资金额加大而总体受益。维持行业增持评级,推荐碧水源(300070)、雪迪龙(002658)、清新环境(002573)、长青集团(002616)、盛运环保(300090),受益标的包括津膜科技(300334)、启源装备(300140)、中山公用(000685)、聚光科技(300203)、龙净环保(600388)、神雾环保(300156)、高能环境(603588)、博世科(300422)、环能科技(300425)等。

此外,新能源汽车产业已进入全面爆发阶段。10月9日,国务院办公厅下发的《关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》提出,到2020年,基本建成适度超前、车桩相随、智能高效的充电基础设施体系,满足超过500万辆电动汽车的充电需求。

“十三五”规划驱动新能源汽车弯道超车。预计新能源汽车主题的催化剂持续性更强,除了今年四季度每月强劲销量数据公布之外,短期的政策将来自:10月底的十八届五中全会,充电基础设施补贴方案、《电动汽车充电基础设施指南》有望落地,北京、上海、杭州等城市对于新能源汽车限行限购有望取消,明年3月底前《充电基础设施专项规划》、《充电基础设施建设运营管理办法》、初装补贴及充电运营补贴有望同时出台。

数据显示,2015年8月比亚迪(002594)新能源电动汽车以5307辆的销量成绩成功夺得全球电动汽车销量双冠。2015年8月份全球电动汽车量接近38000辆,同比增长40%。中国电动汽车市场在8月诞生了新的世界纪录,电动车销量超14000辆,同比骤增230%。

新能源汽车产业从上游原料到下游应用,重点关注以下五个方面。1,动力电池与整车:比亚迪、国轩高科(002074)、猛狮科技(002684)、多氟多(002407);2,材料公司:杉杉股份(600884)、新宙邦(300037)、天赐材料(002709)、沧州明珠(002108);3,充电桩大规模设施建设及运营:科陆电子(002121);4,新能源汽车驱动电机系统:大洋电机(002249)、正海磁材(300224)、信质电机(002664)。5,设备及其他相关配套公司:*ST融捷(002192)。

国企改革将进入全面实施阶段

“十三五”期间,将是国企国资改革的重点实施阶段,其难点是解决所有权与经营权的分开问题。今年9月,中共中央、国务院正式公布《关于深化国有企业改革的指导意见》(以下简称《指导意见》,新一轮国企改革正式全面开始。《指导意见》主要目标是,到2020年,在国有企业改革重要领域和关键环节取得决定性成果。各方预计2016年开始,国企改革将进入全面实施阶段。

当前可以继续关注央企第一批试点企业。此外,金融业的混改值得期待,传统金融业中银行、保险公司股权结构弹性较小,混改释放经营活力;配套建立长效激励机制,内外兼修打开转型空间。重点关注交通银行(601328)、新华保险(601336),中国人寿(601628)。

此外,在国资改革总体方案出台之后,各地改革也会加速推进,地方国有资本运营管理试点值得期待。重点关注之前获得了中央国资委认可的深圳相关公司包括深深房A、深物业A(000011)、天健集团(000090)、沙河股份(000014)、深深宝A、深振业A等深圳本地股。

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